[미국주식/배당킹] 블랙힐스 (BKH) 기업분석, 주가, 전망, 배당분석, 분기배당

1. 소개 + 사업 서비스

1.1 소개

 블랙힐스는 미국에서 전기와 가스를 공급하는 에너지 회사입니다. 전기 유틸리티 부문과 가스 유틸리티 부문으로 운영됩니다. 

 전기 부문은 몬태나, 콜로라도, 사우스 다코다, 와이오밍에서 약 21만의 고객들에게 전기를 공급합니다. 약 1500메가와트의 발전용량을 가지고 있고, 약 9000 마일의 송전선, 배전선을 소유하고 있습니다. 가스 부문은 샤이엔, 아칸소, 와이오밍에서 109만의 고객들에게 천연가스를 공급합니다. 4700 마일의 가스 파이프라인을 소유하고 있습니다. 

 

1.2 사업 서비스

 전체 매출액 중 가스는 57%를 차지하고 있고, 전기는 42%를 차지하고 있습니다. 미국내에서만 사업하기 때문에 사업지역은 미국 100%입니다.

 

 

2. 경쟁사 정보

블랙 힐스의 경쟁사로는 OGE 에너지, 알곤퀸, 포틀랜드 제너럴 일렉트릭, BWT 테크놀로지스가 있습니다.

 

 시가총액에서는 OGE 에너지가 가장 큰 규모입니다. 배당킹이라고해서 무조건 가장 거대하거나 선두그룹은 아닌거 같네요. 자산이나 자본, 부채 규모는 알곤퀸이 가장 많습니다.

 

 

3. 주가 정보

 통신 및 유틸리티 섹터인 블랙힐스 주가는 71.29달러 입니다. 다른 배당킹 종목들과 마찬가지로 꾸준히 우상향 하는 모습을 보이고 있습니다. PER 는 18 배이며 블랙힐스 배당 수익률은 3.34%를 기록하고 있습니다. 목표 주가 상향인걸로 봐서 전고점까지는 무난하게 가지 않을까 합니다.

 

 약 50년 차트인데 2000년대 후반 큰 하락이 있었지만, 2013년 쯤 저항선 깨고 올라가며 우상향하는 차트가 만들어 졌습니다. 

 

 

4. S&P 기업 등급 + 주주정보 (기관투자자)

4.1 S&P 기업 등급

 블랙힐스 S&P 등급은 'A' 입니다. A는 '투자적격, 중상위 등급' 입니다. 개인적으로 배당킹에 A 등급 이상이면 어느정도 안전하다고 봅니다.

 

4.2 주주정보 (기관투자자)

 블랙힐스 투자자는 역시나 세계 1~3위에 해당하는 투자사 뱅가드 10.51%, 스테이트 스트리트 10.26%, 블랙록 10.05% 씩 보유하고 있습니다.

 

 

5. 기본적 분석 (손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표)

5.1 손익계산서

* 매출액: 점점 상승하다가 2019년 주춤하고, 2020년 약간의 하락이 있었지만 2021년 다기 최고 매출액을 달성했습니다.

* 매출총이익: 꾸준히 450 부근을 유지하고 있습니다.

* 영업이익: 매출총이익과 비슷한 움직임을 보입니다. 

* 당기순이익: 2019년 급격히 빠졌다가 점차 이익이 늘어나고 있습니다.

 

 

5.2 재무상태표+재무비율

* 자산총계: 손익계산서와는 별개로 2017년 부터 꾸준히 증가했습니다.

* 부채총계: 자산이 늘어난 만큼 부채 또한 비슷하게 증가했네요.

* 자본총계: 자산과 부채가 꾸준히 증가하며 자본 또한 5년간 꾸준하게 증가했습니다. 트리플 달성!

 

* 자기자본이익률 (ROE): 투자수익률인데 워렌 버핏은 ROE 15 이상인 기업이 이상적이라고 합니다. 11, 13을 유지하다가 10 아래로 하락했습니다.

* 주가이익비율 (PER): 기업이 1년간 번 이익이 몇 배인지 나타내는 지표인데 PER가 낮을수록 저평가된 기업입니다. 보통 낮을수록 매수하기 좋다고 합니다.

* 유동비율: 안정성 비율 항목인데 단기간 현금화 가능한 자산입니다. 100% 이상이 적정합니다. 위 표에 유동비율과 당좌비율에 각각 100을 곱해야 합니다. 비율이 낮다고 안좋은건 아닙니다. 58~90 사이를 왔다갔다 하네요.

* 당좌비율: 안정성 비율이며 비율은 높을수록 좋다고 합니다. 100에 못미치네요

 

5.3 현금흐름표

* 순영업현금흐름: 5년간 큰폭의 하락 없이 꾸준히 (+) 입니다.

* 순투자현금흐름: 5년간 마이너스인데 보통 투자를 했다고 생각하시면 될거 같습니다. (-)

* 순재무현금흐름: 2019년 이전은 (-) 였지만 그 이후 꾸준히 (+)를 유지하고 있습니다. (+)

 '영업활동현금흐름 (+) ', '투자활동현금흐름 (-) ', '재무활동현금흐름 (+)' +,-,+은 성장 중이거나 공격적인 투자를 하는 회사입니다.

 

 

6. 배당 정보

6.1 배당 정보 요약

블랙힐스 배당률은 3.53% 입니다. 51년간 배당 성장을 이뤘으며, 분기별 약 0.63달러, 1년간 배당으로 2.50 달러를 지급했습니다. 51년간 꾸준히 배당을 높여서 지급했습니다.

 

6.2 배당 성장

2010년부터 지급한 연간 배당지급액은 1.44→ 1.46→ 1.48→ 1.52→ 1.56→ 1.62→ 1.68→ 1.81→ 1.93→ 2.05→ 2.17→ 2.29→ 2.41 달러씩 지급했습니다.

 

6.3 배당 히스토리 

아름답게 우상향 하는 블랙힐스 배당 히스토리 입니다.

 

 블랙힐스는 분기배당주로서 매년 1, 4, 7, 10월 총 4번 지급하고 있습니다.

 

 

7. 결론 매수? 매도? 유지?

투자 전문가들은 블랙힐스의 성장가능성을 높게 보고 비중확대로 평가했습니다. 전문가들의 목표주가는 74 달러인데 거의 근접했습니다.

 

 

8. '1억'어치 매수하면 '1년' or '1분기' 얼마씩 받을까?

1. 1년

※ 환율은 대략 1200원 잡고 계산하겠습니다. 1억은 83333달러. 계산 시작
$83,333 ÷ $71 × $2.41 = $2,828
 대략 340 만원입니다. 

2. 1분기

$83,333 ÷ $71 × $1.15 = $733

 대략 88 만원입니다.

 

 

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Reference - 키움증권, 연합인포맥스, 야후파이낸스, 구글금융, 시킹알파, S&P